Přehled trhu- Market overview

V pátek index dolaru (USDIDX) vykonával značné výkyvy, ale podle výsledků dne se téměř nezměnil. Americká makroekonomická data o trhu práce za únor byly protikladnými. Počet pracovních míst v nezemědělském sektoru (Nonfarm Payrolls) zvýšil do 175 tisíce lidí. Je to lepší, než se očekávalo. Přitom bez toho nezaměstnanost vzrostla do 6,7%, což je horší, než prognóza. Podle kotací futures na úrokovou sazbu, pravděpodobnost jeho zvýšení v červnu příštího roku činí 54%. číst dál

Včerejší ekonomické ukazatele ve Spojených státech byly negativními. Počet nových pracovních míst v únoru od agentury ADP bylo menší, než se očekávalo. To může zpochybnit pozitivní prognózu oficiálních dat o trhu práce, která vyjdou zítra. Nicméně, snížení index dolaru (USDIDX) ve středu bylo bezvýznamným. Jelikož nebylo pozorováno znatelná poptávka na euro (EURUSD) před dnešním zasedáním ECB v 12-45 GMT. Názory trhu se rozdělí, ale malá část investorů se obávají snížení diskontní sazby. Považují, že v tomto případě euro může spadnout o 1,35. Připomeňme si, že podíl evropské měny v indexu dolaru je maximálním a činí 57,6%. Ekonomický růst ve Spojených státech činí 2,4%, а v ЕU — o 0,5%. Eurozóna chce začít stejnou ekonomickou politiku „kvantitativního uvolňování“ jak předtím udělal Fed. číst dál

V úterý posilnění amerického dolaru pokračovalo při absenci významných makroekonomických zpráv. Situace kolem poloostrovu Krymu, které dříve patřil Ukrajině, se postupně uklidňuje. Ted' její kontrola je nad ruskou armádou. Předpokládáme, že ze strany NATO nebo Organizace spojených národů nebude zvlaštní zasahování a tato téma postupně přestane mít vliv na světové trhy. Еuro (EURUSD) zlehka oslabilo (dolů na grafu) po prohlášení Hlavy MMF Christine Lagardeová o tom, že inflace v EU může ještě dlouho se nacházet níže úrovně 2%. Prezident ECB Mario Draghi řekl, že inflace níže 1% může negativně ovlivnit evropskou ekonomiku. Někteří účastníci trhu Forex nevylučují zvýšení peněžní emise ECB o 300-500 miliard eur pro poskytování úvěrů a podporu růstu HDP. Přitom bude nutno snížit diskontní sazbu aby náklady na dluhovou službu nebyly vysokými. ECB chce učinit totéž, co dříve Fed ve Spojených státech. Možná, že snížení sazby se stane na zítřejším zasedání ECB. Dnes v eurozóně vyjdou důležité makroekonomické zprávy. V 9-00 GMT vyhlásí index podnikatelské aktivity (PMI) za únor a v 10-00 GMT HDP za 4. čtvrtletí. Předběžné prognózy jsou neutrálními, proto znatelná reakce eura bude jenom pokud ony budou oprávněny. číst dál

V pondělí index dolaru (USDIDX) posílil díky pozitivním makroekonomickým údajům. Index podnikatelské aktivity ISM manufacturing v únoru zvýšil do 53,2 bodů poté co v lednu byl na osmiměsíčním minimu. Růst indexu přesáhl prognózu. Spotřebitelské výdaje v lednu zvýšily o 0,4%, což je znatelně lépe, než se očekávalo. Ony představují téměř dvě třetiny HDP ve Spojených státech. Dříve na základě slabých ekonomických údajů investoři mohli předpoložit, že Fed udělá pauzu ve zkrácení výkupu státních dluhopisů na svém řádném zasedání 19. března. Nyní díky silnému indexu ISM manufacturing, oni považují, že snížení může přece jen probíhat. Přesnější prognózy činností Fedu se objevují po vypuštění důležitých údajů o americkém trhu práce 7. března. Dnes ve Spojených státech nebudou významné makroekonomické ukazatele. číst dál

V pátek euro znatelně posílilo (růst na grafu EURUSD) po zprávě o zvýšení inflace v únoru do 0,8%. To zmenšilo pravděpodobnost snížení diskontní sazby na zasedání ECB ve čtvrtek. Britská libra (GBPUSD) se snížila po vypuštění dat o inflaci v EU. K oslabení dolaru přispívalo přezkoumání růstu amerického HDP v 4. čtvrtletí do 2,4%, co je o něco nižší než prognóza 2,5% a mnoho nižší než ukazatel 3. čtvrtletí 4,1%. Nyní investoři považují, že v 1. čtvrtletí tohoto roku americká ekonomika naroste méně než o 2% v ročním vyjádření. Připomeňme si, že HDP ve Spojených státech za rok 2013 zvýšil o 1,9% proti růstu o 2,8% v roce 2012. číst dál

Index dolaru (USDIDX) vzrostl do dvoutýdenního maxima. V předchozím přehledu jsme označovali přitažlivost americké měny v podmínkách zpomalení čínské ekonomiky. Nyní se přidal podobný faktor v Evropě. Kvůli zhoršení politické situace na Ukrajině, evropští investoři začali posuzovat dolar jako „chránící aktivum“. Kromě toho, včerejší údaje o prodejích nových domů za leden ve Spojených státech byly pozitivními navzdory předběžným prognózám. Toto také přispělo k posílnění americké měny. Dnes ve Spojených státech vyjde několik makroekonomických ukazatelů. Základními z nich jsou zboží dlouhodobé spotřeby za leden a nezaměstnanost za týden v 13-30 GMT (0). Podle našeho názoru, předběžné prognózy jsou pozitivními a mohou přispívat dalšímu posílnění amerického dolaru ve Spojených státech. V 15-00 GMT (0) se bude konat vystoupení Hlavy Fedu Janet Yellen. Nejspíše, toto také bude pozitivním. číst dál

V úterý americká makroekonomická data byly slabými. Ale snížení indexu dolaru (USDIDX) bylo krátkodobým. Na základě příznaků zpomalení čínské ekonomiky, juan klesl do tříletého minima k americkému dolaru. Podle prognóz západních bank, růst HDP Číny v roce 2018 se zpomalí do 5,5% z 7,7% v loňském roce. Hrubý dluh čínských nefinančních firem již dosáhl rekordní úrovně 12 bilionů dolarů, což činí 120% HDP. Fondový index Shanghai Composite je o 60% níže předkrizové úrovně roku 2007. Investoři se obávají čínských firem. Díky tomutu se zvýšila poptávka na dolary pro nákup amerických státních dluhopisů, které se v této situaci považují jako „defenzivní aktivum“. Dnes ve Spojených státech v 15-00 GMT (0) oznámí informaci o prodejích nových domů za leden. Předběžná prognóza je negativní, ale se vysvětluje faktorem příliš chladného počasí. Vliv dat na kurz dolaru může být omezeným. číst dál

V pondělí na trhu Forex pokračoval neutrální trend. Investoři čekají na makroekonomická data ze Spojených států. Dnes v 15-00 GMT (0) vyjde Index spotřebitelské důvěry za únor a Index cen nemovitosti za prosinec. Předběžné prognózy jsou pozitivními pro americký dolar. Všeobecně, počínaje dneškem na měnový trh přijde důležitá informace. Všimněme si, že ve čtvrtek se bude konat vystoupení hlavy Fedu Janeta Yellena v bankovním výboru amerického Senátu ve věci monetární politiky. Před dvěma týdny během jeho první prohlášení po uvedení do funkce, ona podpořila pokles objemů vykupů dluhopisů. Nyní investoři očekávají, že řeč Janeta Yellena bude přispívat posílnění amerického dolaru. číst dál

V pátek na měnovém trhu Forex nebyly silné pohyby. Posílnění evropské měny (EURUSD) bylo omezeno kvůli pověstem o tom, že Evropská unie může přidělit finanční pomoc Ukrajině více než 20 miliard eur. Ministři financí skupiny G20 nic významného nehlásili. Oni se domnávají, že každoroční růst světového HDP má být o 2% více než předchozí prognózy během pěti let. To přinese další 2 bilióny dolarů. Jakákoliv opatření k realizaci těchto plánů nebyly oznámeny. Dnes v Eurozóně v 10-00 GMT (0) vyjdou důležitá data na inflaci za leden. Podle prognóz, ta se nezmění a bude činit 0,7%. Меzitím, cílová úroveň ECB je mnohém vyšší a je rovna 2%. Nízká úroveň inflace zvýšuje pravděpodobnost snížení diskontní sazby a může mít negativní vliv na kurz eura. Připomeňme si, že zasedání ECB tykající se sazeb se bude konat 6. března. Na něm bude také poprvé zveřejněna prognóza inflace do roku 2016. V tomto týdnu v úterý, ve středu a v pátek ve Spojených státech vyjdou významné makroekonomické ukazatele. číst dál

Ve čtvrtek Index dolaru (USDIDX) vzrostl díky pozitivním makreokonomickým datům. Snížil počet nezaměstnaných týdně a inflace v lednu. Ve srovnání s minulým rokem index spotřebitelských cen zvýšil o 1,6%. Je to nížší než úroveň Fedu 2%. Předběžný index výrobní aktivity vypočítaný statistickou firmou Markit, vzrostl do maximální úrovně od května roku 2010 a v únoru činil 56,7 bodů. Nyní investoři považují, že americká ekonomika je stále schopna oživit. Věří, že výrobní index ISM PMI také ukáže dobrý růst. Tento index vyjde 5. března. Dnes ve Spojených státech se objevují data o prodejích domů na sekundárním trhu. Předběžná prognóza, podle našeho názoru, je mírně negativní. Všimněme si, že v pondělí ze Spojených států nebudou důležitá makroekonomická data. Tomto víkendu se bude konat setkání ministrů financí skupiny G20, během kterého budou diskutovat následky poklesu výkupu státních dluhopisů Fedu na vyvinutých trzích. Mezinárodní měnový fond prohlásil, že možná Fed by neměl příliš pospíchat. Považujeme, že pokud Fed zpomalí pokles výkupu, pak americký dolar zeslábne vůci jiným měnám. číst dál

Makroekonomické ukazatele ve Spojených státech byly negativními. Počet nových budov v lednu byl minimálním za 3 roky. Investoři snížili prognózy růstu amerického HDP v 1. čtvrtletí do 1,8-1,9%. Nicméně index dolaru (USDIDX) vzrostl díky optimistickým prohlášením zástupců Fedu. Oni potvrdili svůj závazek k plánům dalšího poklesu vykoupení amerických státních dluhopisů, což také předpokládá pokles dolarové emise. Není vyloučeno zvýšení diskontní sazby v aktuálním roce. Dnes ve Spojených státech v 13-30 GMT (0) vyjde inflace na leden. Toto je velmi důležitý ukazatel pro měnový kurz. Podle našeho názoru, předběžné prognózy jsou neutrálními. Pokud údaje nejsou shodné s prognózou, je možná silný pohyb amerického dolaru. Kromě inflace vyjdou také další ukazatele. Více informací lze nalézt v sekci "Ekonomický kalendář". číst dál

V pátek index amerického dolaru (USDIDX) snížil kvůli slabým makroekonomickým datům ve Spojených státech a silným v Eurozóně a Číně. Klesání americké průmyslové výroby v lednu bylo maximálním za podlesní 4,5 roků. V tomto týdnu významná makroekonomická informace ze Spojených států se objeví pouze od středy. číst dál

Ve čtvrtek index amerického dolaru (USDIDX) snížil kvůli makroekonomickým datům. Maloobchodní prodeje v lednu nečekaně klesly v lednu více, než se očekávalo.Toto přidala pesimisma některým účastníkům trhu Forex. Domnívají se, že růst HDP v čtvrtém čtvrtletí by mohl činit jenom 2,3%. Vzhledem k tomu, že podle oficiálních předběžných dat americká ekonomika vzrostla o 3,2%. Připomeňme si, že druhé čtení amerického HDP vyjde 28. února. Je třeba poznamenat, že včerejší data o nezaměstnanosti za týden byly rovněž negativními. Nicméně, považuje se, že na vině je špatné počasí. Investoři očekávají, že ve zbývajících dnech února situace na americkém trhu práce může ještě zlepšit. Dnes ve Spojených státech vyjdou makroekonomická data, které by mohly mít vliv na kurz dolaru. V 14-15 GMT (0) oznamují nárůst průmyslové výroby v lednu. Jeho předpověď je pozitivní. V 14-55 GMT (0) vyjde spotřebitelský index Michiganské univerzity za únor. Očekává se, že bude slabým. Vcelku ve Spojených státech dnes data jsou protikladná. Investoři budou brát v úvahu informace z Eurozóny číst dál

Včera britská libra (GBPUSD) znatelně posílil (růst na grafu) po zveřejnění čtvrtletního přehledu od Banky Anglie. V něm zvýšíla předpověď růstu HDP své země na aktuální od 2,8% dо 3,4%. Podle názoru Banky Anglie na počátku příštího roku se očekává snížení nezaměstnanosti do 6,5% od nynějších 7%. Poté se bude konat zvýšení diskontní sazby z aktuální úrovně 0,5%. Nyní investoři spoléhají, že na konci roku 2015 tato se může zvýšit do 1% a do 2% během tří let. Připomeneme, že v prosinci inflace ve Velké Británii snížil do klíčové úrovně 2% poprvé po čtyřech letech. Nízká inflace a nezaměstnanost jsou základními faktory pro snížení diskontní sazby Bankou Anglie. Další důležitá událost pro britskou libru se očekává jenom 18. února. Vyjde inflace za leden. Podotýkáme, že podle plánů Banky Anglie v březnu tohoto roku index spotřebitelských cen nemusí být výše než 1,7%. číst dál

Vystoupení nového předsedy FEDu Janeta Yellena nemělo podstatný vliv na kurz amerického dolaru. Uvedla, že má v úmyslu sledovat politiku svého předchůdce Bena Bernanka v oblasti dalšího snížení objemů výkupů amerických státních dluhopisů. Přičemž tento výkup bude "mírným". Řekla také, že Fed bude držet nízké diskontní sazby na dobu neurčitou. Připomeneme, že se dříve předpokládalo zvýšení sazeb při zmenšení nezaměstnanosti níže než 6,5% a udržení inflace níže než 2%. Teď už se to nestane. Celkem informace od FEDu byla rozpornou a neměla vliv na americkou měnu. Dnes ve Spojených státech se očekává důležitá ekonomická data. číst dál