Období: březen 2014

Jak jsme předpokládali v předchozích přehledech, americký dolar se znatelně posílil do dvoutýdenního maxima podle výsledků zasedání Fedu. Ve středu denní růst jeho indexu (USDIDX) byl maximálním za 7 měsíců. Podle prognóz základní sazba ve Spojených státech se držel na úrovni 0,25%. Objem výkupů státních dluhopisů prostřednictvím emise dolarů bude v měsíci snížen o 10 miliard dolarů. Předseda Fedu Janet Yellen vyhlásila, že po půlroku po ukončení programu výkupu státních dluhopisů může být považován problém zvýšení zakládní sazby. Úšastníci trhu Forex si to osvojili s velkým optimismem. Považují, že takové zvýšení může probíhat již v dubnu příštího roku a ne v druhé polovině roku, jak se dříve předpokládalo. Připomeňme si, že nízké sazby ve Spojených státeh se drží od roku 2008. Během této doby Fed emitoval do americké ekonomiky 3 bilionu dolarů prostřednictvím 3 programů „kvantitativního uvolňování “ nebo výkupu státních dluhopisů. Nyní američtí ekonomisté považují, že dolarová emise se skončí na konci aktuálního roku. V roce 2016 základní sazba ve Spojených státech může se zvýšit do 2,25% z aktuálních 0,25%. Podle našeho názoru, optimismus ekonomistů roste a to je pozitivně pro dolar. V prosinci oni očekávali zvýšení sazby pouze do 1,75%. číst dál

Dobrý den, vážení tradeři. Dnes v 13:30 (SEČ) budou zveřejněny počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA (Unemployment Claims). Tento ukazatel odráží statistická data minulého týdnu poskytováné Ministerstvem práce USA. Snížení úrovně nezaměstnanosti stimuluje vnitřní poptávku na produkci a zvyšuje přitažlivost americké ekonomiky pro investory. V souvisloti s tím pokud skutečná hodnota bude nižší, než předpověděná úroveň (327K), pak je třeba očekávat posilnění amerického dolaru. číst dál

V úterý index amerického dolaru (USDIDX) bezvýznamně vzrostl. Makroekonomická data byly znatelně lepší, než předběžné prognózy. Ale investoři nepospíchali koupit dolary s čekáním výsledků zasedání Fedu v 18-00 (SEČ) a dnešního vystoupení její hlavy — Janet Yellen v 18-30 (SEČ). Podle prognóz základní sazba se drží na aktuální úrovni 0,25% a Fed sníží objem výkupu amerických státních dluhopisů o 10 miliard dolarů v měsíci od 65 miliard dolaru do 55 miliard dolaru. Toto může přispívat k posilnění kurzu americké měny. Kromě toho investoři očekávají, že v řeči Janet Yellen bude náznak na doby možného zvýšení sazeb. Dříve se předpokládalo, že toto se může stát, kdy nezaměstnanost ve Spojených státech se sníží do 6,5% v polovině příštího roku. Ale již v lednu tento ukazatel klesnul do pětiletého minima 6,6%, а v únoru neznačně zvýšil do 6,7%. Nyní účastníci trhu nevylučují dřívější zvýšení sazeb. číst dál

Dobrý den, vážení tradeři. Dnes v 20:30 (SEČ) bude vypuštěna oficiální zpráva Fedu Spojených států. (FOMC Statement). Investoří budou očekávat nové signály ohledně monetarní politiky regulátoru a možné změny úrokové sazby. Nepředvídáme kardinální změny, jelikož Spojené státy se stabilně obnovují po recesi roku 2008 a není třeba podstatné zasahování regulátora. Nicméně, předem popsat vliv výkazu na emocionální tržní tendence je obtížné a dnes se zaměříme na technickou analýzu. číst dál

V únoru inflace v eurozóně se snižila navzdory prognózám. Toto přispívalo k opevnění eura (růst na grafu EURUSD) v pondělí. Druhým pozitivním faktorem se stal zprává o tom, že britská telekomunikační firma Vodafone kupuje největšího španělského kabelového operátora Ono za 7,2 miliardy eur. Na trhu Forex s tímto objemem vznikne konvertace britských liber (GBPUSD) v euře. Tato informace včera přispívala k růstu eura a snížení britké libry. Dnes v 10-00 (UTC) vyjdou tři indexy ekonomické důvěry a ekonomických podmínek v Německu a v eurozóně vypočítaný Centrem pro evropský ekonomický výzkum (ZEW). Podle našeho názoru, předběžné prognózy jsou neutrálními. Patřičně, znatelný pohyb eura je možno, pokud reálná data se budou lišit od očekávání trhu. číst dál

V poslední zprávě CFTC s daty 11 března, je zobrazeno, že býčí sentimenty na еuro se pokračují upevňovat. Kromě toho, býčí sentiment našvýcarský frank se drží ještě jeden týden. Současně pozitivní dynamika na britskou libru proti americkému dolaru se zmírnil o 2.3 miliardy dolarů, poté co byla setkána rezistence na úrovni 1.6777. číst dál

V pátek index dolaru se (USDIDX) snížil, jelikož americké makroekonomické ukazatele byly slabější, než předběžné prognózy. Index podnikatelské aktivity Michiganské univerzity za březen nečekaně klesl dо 79,9 bodů. Podle dat CFTC počet kontraktů na nákup amerického dolaru (net longs) 11 března se snížil dо minima za 4. měsíce. Nicméně, net longs drží již 19 týdnů. Opačná situace, kdy číslo kontraktů na prodej převyšovalo číslo kontraktů na nákup (net shorts) bylo v říjnu roku 2013. Minulý týden byla informace o tom, že zahraniční centrální banky prodaly státní dluhopisy Spojených států v částce 104,5 miliardy dolarů. Dle doslechu, významnou část tohoto balíku prodala centrální banka Ruské federace. V březnu ta utratila 16 miliard dolarů pro podporu kurzu rublu. Centrální banka Ruské federace cítí potřebu dolar v hotovosti pro další intervence. Rusko krátí investice do amerických státních dluhopisů se obávající možných sankcí za provedení lidového hlasování v Krymu. Připomeňme si, že se toto uskutečnílo tuto neděli. Podle výsledků lidového hlasování, poloostrov Krym se odtrhl z Ukrajiny a připojil k Rusku. Účastníci trhu považují, že Čína a Japonsko také prodaly americké státní dludopisy pro řešení svých vnitřních problémů. Čína potřebuje dolary aby zabránila další firemní defaulty. Japonská vláda může podpořit řadu firem po zvýšení daně z obratů. číst dál

Dobrý den, vážení tradeři. Dnes v 15:00 (SEČ) čekáme na vypuštění indexu podnikatelského optimisma Spojených států v sektoru bytové výstavby (NAHB Housing Market Index). Statistická data poskytuje národní asociace stavitelů domů na základě výslechů 900 stavebních firem. Předpověděná hodnota je 50 – hraniční hodnota mezi optimistickými a pesimistickými očekáváními pro sektor výstavby ve Spojených státech. Pokud skutečná hodnota indikátoru klesne níže této úrovně, je třeba očekávat oslabení americké měny, jelikož stavba nových domů značně působí na prodeje zboží sekundární poptávky. číst dál

Index dolaru (USDIDX) se zvýšil díky dobrým makroekonomickým datům ve Spojených státech. Maloobchodní prodeje v únoru se zvýšily o 0,3%, výše, než se očekávalo. Předtím v průběhu dvou měsíců ukazatel se snížil. Počet nových nezaměstnaných za týden za 3 měsíce se snížil do minima a činil 315 tisíců lidí. Nyní účastníci trhu Forex čekají na zvýšení amerického HDP v 1. čtvrtletí o 2%. Je to menší, než růst 2,4% v 4. čtvrtletí roku 2013, ale většina investorů považuje takový růst docela přijatelným. Dnes ve Spojených státech v 12-30 GMT vyjde index cen výrobců za únor, a v 13-55 GMT vážnější Michiganský index. Podle našeho názoru, předběžné prognózy jsou pozitivními pro americký dolar. číst dál

Dobrý den, vážení tradeři. Dnes se podívejme na investiční instrument PCI US/EU, jako makroekonomický index Spojené státy - EU. Podkladová část (US) je index Spojených států vytvořený na základě portfolia DJI (50%)+Nd100(50%) – index Dow Jones a Nasdaq s rovnými váhami rozmístění kapitálu. V kotační části je umístěn ukazatel(EU) charakterizující EU – DAX(50%)+EUR(50%). Prostředky kotační části jsou umístěny v německém indexu DAX a euro v rovných úměrách. Zdůrazňujeme, že podkladová a kotační část PCI mají být vyjádřeny v jednotné měně USD. číst dál

Kurz eura (EURUSD) vzrostl (se opevnil) a obnovil maximum za dva a půl roku po vystoupení hlavy ECB Mario Draghi během kterého on měl několik pozitivních vyhlášení. Nyní většina účastníků trhu Forex považují, že ECB nebude snížit úrokovou sazbu na svém dalším zasedání 3. dubna. Pravděpodobnost rozsahlé peněžní emise eura se také znatelně zmenšila. Pozitiv pro euro včera přidal růst průmyslové výroby eurozóny v lednu o 2,1% rok za rokem. číst dál

Dobrý den, vážení tradeři. Pokračujeme sledovat chování měnového páru USD/JPY. Tento finanční instrument je vhodné analyzovat v době amerických a evropských obchodních zasedání, jelikož chování měnového páru je vystaven fundamentálním vlivem výhradně novinek ze Spojených států. Např. dnes v 13:30 (SEČ) budou najednou zveřejněny dva klíčové ukazatele: maloobchodní prodeje (Core Retail Sales) a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti (Unemployment Claims) za minulý týden. Považujeme, že vliv maloobchodních prodejů bude nejvýznamnějším, jelikož tento ukazatel se publikuje s ohledem na měsíční data a nezahrnuje volatilitní složku automobilového průmyslu. Tento ukazatel určuje spotřebitelskou důvěru a aktivitu vnitřní poptávky. Pokud jeho růst bude menší než 0.2%, budeme čekat na oslabení americké měny. číst dál

V úterý kurz eura (EURUSD) se snížil (oslabení) díky prohlášení viceprezidenta ECB Vitor Konstrancio o tom, že jeho agentura posuzuje možnost snížení úrokové sazby či peněžní emise (kvantitativního uvolňování), pokud to je nutné pro pokračování růstu ekonomiky. Včera britská makroekonimická data byly neutrálními. Nicméně kurz britské libry se snížil (oslab). Banka Anglie prohlásila, že bude „pracovat“ s komerčními bankami pro zabránění manipulace měnovými kurzy. Na podíl Londýna připadá 40% každodenního obratu trhu Forex, odhadovaný 5,3 bilionu dolarů. číst dál

Dobrý den, vážení tradeři. Dnes v 15:30 (SEČ) budou zveřejněny zásoby ropy (Crude Oil) (Crude Oil Inventories) na skladech soukromých firem Spojených států. Ukazatel zobrazuje relativní změnu zásob za týden. Tento fundamentální faktor má protikladný vliv na ekonomický růst – snížení zásob zvýšuje riziko inflace, ale ze druhé strany zvětšuje příjem ropných společností. Interpretace tohoto ukazatele závisí na předchozích faktorech a se nejdříve určuje psycholigickou náladou trhu. číst dál

Včera na trhu Forex pokračoval neutrální trend při nepřítomnosti významné makroekonomické informace. Investoři nechtějí koupit euro (EURUSD) kvůli politickému napětí na Ukrajině. Připomeňme si, že v době války v Jihoslávii v roce 1999 evropská měna se zhroutila o 30% vůci americkému dolaru do úrovni 0,823. Je možné, že Spojené státy přijmou veškerá opatření s cílem udržet kurz dolaru dle jugoslávského scénáře. Nevylučujeme pohyby eura dolů na grafu. Dnes ve Spojených státech v 14-00 GMT vyjdou data o velkoobchodních zásobách. Tyto mohou mít vliv na měnový kurz jenom pokud se neshodují s předběžnými neutrálními prognózami. číst dál