Přehled trhu- Market overview

Včera na trhu Forex nebyly žádné významné ekonomické události. Index dolaru (USDIDX) byl v neutrálním trendu. Dnes v 12-30 SЕČ ve Spojených státech vyjdou důležité údaje ohledně maloobchodních tržeb za duben. Dle předběžných prognóz, tyto mohou zvýšit již do třetice v řadě. Pak pro americký dolar to se stane pozitivním. Kromě toho vyjdou informace ohledně exportních a importních cen za duben a výrobních zásob za březen. Prognóza těchto ukazatelů je neutrální. číst dál

V pátek pokračovalo oslabení eura (EURUSD) po prohlášení prezidenta ECB ve čtvrtek o možnosti uvolňování měnové politiky. Makroekonomické údaje v USA a EU byly neutrálními. Dnes významné informace se neočekávají, ale bereme na vědomi, že v 15-00 SЕČ se bude konat vystoupení regionálního předsedy Fedu USA Charles Plosser. číst dál

V pátek byly silná kolísání kotací, ale index dolaru se téměř nezměnil (USDIDX) na denní bázi. Americká makroekonomická data byly jak velmi pozitivními, tak i mírně negativními. číst dál

Včera index dolaru (USDIDX) díky ekonomickým datům poprvé v šesti dnech vzrostl. Index spotřebitelské důvěry za duben byl nižší, než prognózy a činil 82,3 pipů. Účastníci trhu toto přijali pozitivně, jelikož to je druhá největší hodnota indexu od ledna roku 2008. První nebo maximální hodnota byla o měsíc dříve: v březnu tohoto roku (83,9). Druhým faktorem v posilování dolaru se staly negativní údaje v Německu. To oslabilo euro (EURUSD). číst dál

V pátek index dolaru (USDIDX) pokračoval se pohybovat v neutrálním trendu již osmý den v řadě. Celý minulý týden investoři ignorovali dobré makroekonomické ukazatele USA. V pátek zvýšení indexu spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity za duben výrazně překročil odhady a činil 84,1 pipů. Nicméně to nezpůsobilo posílení americké měny. Dnes v 15-00 SЕČ vyjde ukazatel čekajících transakcí nemovitosti za březen. Myslíme, že předběžné prognózy jsou pozitivními pro americký dolar. číst dál

ndex dolaru (USDIDX) mírně klesl v rámci neutrálního trendu. Stalo se to navzdory dobrým makroekonomickým údajům. Objednávky na zboží dlouhodobé spotřeby v březnu vyrostly o 2,6% převýšením prognóz. Předtím již vyšly pozitivní ukazatele o trhu práce, průmyslové výrobě a maloobchodních prodejích. To vše, dle našeho názoru, hovoří o postupném oživení americké ekonomiky. Nyní američtí ekonomové považují, že růst HDP v 1. čtvrtletí může činit 1,5%, a ne 0,6%, jak si dříve mysleli. Toto ovšem je menší, než jeho růst o 2,6% v 4. čtvrtletí minulého roku. Avšak zpomalení je vysvětleno extrémně chladným počasím v zimě. Index dolaru nereaguje na pozitivní dynamiku amerických ekonomických ukazatelů. Pravděpodobně, většina účastníků trhu očekávají výsledky zasedání Fedu a vypuštění HDP za 1. čtvrtletí ve středu v příštím týdnu. Nemyslíme, že zhoršení situace na Ukrajině mohlo zpomalit dolar. Ukrajina se nachází v Evropě. Během války v Jugoslavii (která se nachází v Evropě) v roce 1999 americká měna vzrostla, a euro (EURUSD), naopak, kleslo asi 30%. Dnes v 15-55 SEČ ve Spojených státech vyjde index spotřebitelské důvěry od Michiganské univerzity za duben ve druhém čtení. Prognóza je pozitivní, jelikož ten může vyrůst do maxima od minulého června a činit 83 pipů. číst dál

Včera index amerického dolaru (USDIDX) klesl a tato tendence pokračuje již dnes ráno. V březnu prodeje domů na americkém sekundárním trhu nemovitosti byly minimálními za rok a půl a menší o 7,5%, než v březnu roku 2013. Všimněme si, že účastníci trhu očekávali slabější ukazatele kvůli extrémně chladnému počasí v zimním období. Považujeme, že negativní vliv snížení prodejů sekundární nemovitosti bude omezeným, jelikož, za prvé, tyto činí malou část HDP. Kromě toho, průměrná cena domů ve srovnání s minulým rokem vzrostla o 7,9% a nachází se na půlročním maximu. Takto, objem prodejů v peněžním vyjádření se držel přibližně na loňské úrovni. Dnes v 15-00 SЕČ v USA vyjdou údaje o primárním trhu nemovitosti za březen. V 14-45 SЕČ agentura Markit předloží upravený index výrobní aktivity (PMI) za duben. Dle našeho názoru, předběžné prognózy jsou pozitivními pro index dolaru. číst dál

V pondělí index dolaru (USDIDX) se zvýšil díky dobrým makroekonomickým údajům v USA. „Předstihový ukazatel“ za březen vzrostl o 0,8%. To je vyšší, než předběžné prognózy. Formálně index dolaru zavří „ve plusu“ již sedm den v řadě. Mezitím, dle dat CFTC podle dat minulého týdne, sformovala se čistá pozice na prodej (net short) na americký dolar. Bylo to poprvé od října. Dnes v USA v 14-00 SЕČ vyjdou údaje o prodejích na sekundárním trhu nemovitosti za březen a také výrobní index od Federal Reserve Bank of Richmond za duben. Celá prognóza, dle našeho názoru, je pozitivní. číst dál

Dnes nefungují měnové prostory VB, Německa, Austrálie, NZ, Hongkongu. V USA budou obchodyV pátek ve FOREXU nebyly pozorovány zvláštní pohyby, jelikož většina finančních trhů byly zavřeny kvůli oslavě „Velký pátek“. Dnes z tohotu důvodu nebudou fungovat měnové prostory Velké Británie, Australie, Německa, Nové Zélandie a Hongkongu. Dnes v 15-00 SЕČ ve Spojených státech vyjde „předstihový ukazatel“ za březen. Dle našeho názoru, předběžné prognózy jsou pozitivními. Jelikož se předpokládá maximální růst tohoto indikátoru z loňského listopadu. číst dál

Včera již třetí den v řadě index dolaru pokračoval pohyb v neutrálním trendu. Americká makroekonomická data znovu byly lepšími, než předběžné prognózy. Počet nových nezaměstnaných za týden pokračuje zůstat nablízku minimálních úrovní od září roku 2007. Výrobní index Philadelphia Fed vzrostl a dosáhl maxima od loňského září. Považujeme, že v průběhu tohoto týdne se postupně akumulovala fundamentální pozitiv pro americký dolar, který asi přivede ke zvýšení jeho kurzu v budoucnu. Nyní tomuto brání obavy investorů, že Fed může prodloužit měkkou měnovou politiku. To bylo uvedeno ve středu v řeči Jane Yellen. Dnes mnoho finančních trhů nefungují včetně USA kvůli oslavě „Velkého pátku“. Patřičně, na trhu Forex se očekávají jakékoliv silné pohyby. Avšak, dle našeho názoru, jsou nevyhnutelné v blízké budoucnosti. Měnový index volatility výpočítávaný Deutsche Bank na základě dynamiky kotací 9 hlavních měnových párů za 3 měsíců již klesl do minimální úrovně od června roku 2007. V pondělí ve Spojených státech vyjde předbíhající indikátor za březen. Dle prognóz, tento vzroste o 0,7%, což je maximem od minulého listopadu. Toto se může stát pozitivním faktorem pro americký dolar. číst dál

Ve středu index dolaru (USDIDX) se nacházel v neutrálním trendu již druhý den v řadě. Předseda Fedu Janet Yellen tentokrát se snažila být opatrným ve svých prohlášeních. Dříve její slova způsobily silné kolísání měnového kurzu. Včera Janet Yellen neřekla nic o načasování možného zvýšení úrokové sazby ve Spojených státech a označila, že řešení bude záviset na situaci na americkém trhu práce a rychlosti zvýšení inflace asi 2%. Přitom ona podotknula, že nízká inflace je mnohem nebezpečnější pro ekonomiku. Tato slova způsobila růst amerických fondových indexů S&P 500 (SP500), Dow (DJI), Nasdaq 100 (Nd100). Naopak, index dolaru dnes ráno se snižuje. Jelikož opatření ke zvýšení inflace předpokládají uvolňování peněžní politiky, totiž pokračování emise dolaru pro výkup státních dluhopisů a držení nízkých sazeb. Včerejší makroekonomické ukazatele ve Spojených státech byly pozitivními. Dnes v 13-30 a 15-00 SЕČ vyjdou týdenní data o americkém trhu práce a výrobní index Philadelphia Fed. Dle našeho názoru, předběžné prognózy jsou neutrálními. Počet nezaměstnaných by měl mírně zvýšit. Připomeňme si, že zítra v souvislosti s oslavou „Velký pátek“ nebudou fungovat finanční trhy Spojených států, Německa, Velké Británie, Austrálie, Nové Zélandie, Hongkongu a Singapuru. číst dál

V úterý index dolaru (USDIDX) se téměr nezměnil. Dle našeho názoru, základní ekonomická data jak ve Spojených státech, tak i v EU obecně byly velmi dobře. Účastníci trhu prostě nerozhodli kam se pohybovat. Ve Spojených státech růst indexu spotřebitelských cen za březen v ročním vyjádření činil 1,5%. To bezvýznamně zvyšuje pravděpodobnost zvýšení úrokové sazby bez ohledu na to, že inflace je stále výrazně níže cílové úrovně Fedu 2%. Méně značná ekonomická data ve Spojených státech včera byly mírně negativními, ale tyto nebyly brány v úvahu. Index podmínek pro výrobu Empire Manufacturing v dubnu klesl do minima a činil 1,3 pip. Dnes v 14-15 SЕČ ve Spojených státech vyjdou data o průmyslové výrobě za březen. Prognóza není snížena a je pozitivní. V 13-30 SЕČ se objeví informace o trhu nemovitosti. Prognóza je neutrální. V 19-00 SЕČ vyjde ekonomický přehled „Běžová kniha“. V 17-15 SЕČ se bude konat druhé a poslední vystoupení hlavy Fedu Janet Yellen. Možná, je to dnešní hlavní událostí. číst dál

V pondělí americká ekonomická data přispívaly k opevnění eura. Zvýšení maloobchodních prodejů v březnu o 1,1% bylo maximálním za dva a půl roku. Přičemž růst tohoto ukazatele s výjimkou benzinu činil 1,4% a je největším za 4 roky. Včera zvýšení indexu dolaru (USDIDX) mohlo by být více. Nicméně, toto se nestalo, jelikož účastníci trhu ještě nezvýšili prognózu růstu amerického HDP v prvním čtvrtletí. Tento ukazatel vyjde 30. dubna, a jak se očekává, bude činit pouze +0,5% po růstu o 2,6% v 4. čtvrtletí. Dnes v 16-30 SЕČ ve Spojených státech vyjde inflace za březen. Považujeme, že prognózy mohou být pozitivními pro dolar. Dnes ráno jeho kurz vzrůstá. V 16-45 SЕČ poprvé v tomto týdnu se bude konat vystoupení hlavy Fedu janet Yellen a druhé bude zítra. číst dál

Včerejší makroekonomické údaje ve Spojených státech způsobily různosměrnou dynamiku na trzích. Je to poměrně vzácné. Index výrobní aktivity ISM Manufacturing za březen vzrostl dо 53,7 pipů od 53,2 pipů v únoru. Toto mělo pozitivní vliv na finanční trh. Jelikož investoři se rozhodli, že negativní vliv chladného zimního počasí na americký průmysl je zcela vyčerpán, а fundamentální ukazatele jsou dobrými. V důsledku index S&P 500 (SP500) se uzavřela na historickým minimu. Včera akcie společnosti Cisco Systems (CSCO) vzrostly o 3,9% při velkým množstvím objemu obchodů a se staly leaderem růstu mezi účastníky indexu Dow Jones industrial average. Nevylučujeme další zvýšení kotací této firmy v případě úspěšného IPO jeho konkurentu а Arista Networks Inc. číst dál

V pondělí index amerického dolaru (USDIDX) se korigoval dolů. Ukazatel podnikatelské aktivity v Chikagu (PMI) za březen byl mnohem slabší, než se očekávalo a činil 55,9 pipů. Kromě toho, předseda Fedu Janet Yellen prohlásil, že americká ekonomika stále potřebuje podporu Fedu. Účastníci trhu se rozhodli, že měkká peněžní politika může být prodloužena. Tím se snižuje šance na další krácení „kvantitativního uvolňování“ nebo objemů výkupu amerických státních dluhopisů na příštím zasedání Fedu 30. dubna a negativně ovlivní kurz dolaru. Všimněme si, že americký regulátor připoutává své činnosti k úrovni nezaměstnanosti ve Spojených státech a považuje přijatelnou úroveň 6,5%. Kvůli tomu v pátek data o americkém trhu práce mohou silně ovlivnit měnový trh. Dnes investoři budou sledovat index výrobní činnosti ISM Manufacturing za březen, který vyjde v 16-00 SЕČ. Dle našeho názoru předběžná prognóza (54 bodů) je pozitivní pro americkou měnu. číst dál